테슬라 S&P 500 편입과 네 마녀의 날 주가 변동 선물 옵션 개념 아주 쉽게 정리하기

안녕하세요?

 

미국 주식과 관련하여 네 마녀의 날이라는 매우 특별한 날이 있는데요.

 

이 네 마녀의 날에는 미국 주가에 특히나 큰 변동성을 줄 것으로 예상되는만큼

 

네 마녀의 날이 무슨 의미를 담고 있는지를 미리 공부하고 보면

 

막상 그 때 주가가 큰 폭으로 요동치더라도

 

크게 당황하지 않고 보다 노련하게 대처하고 넘어갈 수 있을 것 같아요.

 

그래서

 

오늘은

 

테슬라 S&P 500 편입과 네 마녀의 날

 

에 대해서 소개해드릴께요 :)

 

자 그럼 같이 출발해보실까요? :)

 

테슬라 S&P 500 편입과 관련하여 네 마녀의 날 주가 변동추이를 아주 쉽게 소개해드릴께요 :)

 

 

 

도입

 

 

 

테슬라 S&P 500 편입 확정!!! :)

 

테슬라 S&P 500 편입이 확정됨에 따라

 

2020년 12월 16일부터

 

S&P 500을 추종하는 인덱스펀드들의 테슬라 주식 매수가 시작되어

 

2020년 12월 21일 편입 확정일 전까지

 

테슬라 주식 매수분량을 확보 및 완료해야하는데요.

 

그러므로

 

2020년 12월 18일은

 

S&P500을 추종하는 인덱스펀드들이

 

테슬라를 매수할 수 있는 마지막 날이라 할 수 있게 됩니다.

 

18일까지 해당 기관들이 테슬라 주식물량을 굉장히 많이 매수해야함에 따라

 

많은 사람들은

 

테슬라 주가가 상당히 큰 폭으로 오를 것이라고 주목하고 있는데요.

 

아무리 장기투자자라고 할지라도

 

이런 주가상승 이벤트와 관련해서

 

기쁨을 감추지 못하는 것은 어쩔 수 없을텐데요.

 

그런데 하필 또

 

2020년 12월 18일은

 

미국 증권가에 있어서 굉장히 큰 의미를 담고 있는 날입니다.

 

날이면 날마다 오는 단순 이슈성 데이가 아닌데요.

 

바로 네 마녀의 날이랍니다.

 

 

 

네 마녀의 날?!

 

 

 

네 마녀의 날...

 

영어로는 'Quadruple witching Day'라고 해서

 

우리 나라에서는 이 영어 단어를 그대로 번역해서

 

네 마녀의 날이라고 부르고 있는데요.

 

이름에서 짐작하셨듯이 4가지의 파생상품과 관련된 아주 특별한 날이에요.

 

우선 정의부터 살펴보죠.

 

네 마녀의 날은

 

개별 주식 옵션

 

개별 주식 선물

 

주가 지수 옵션

 

주가 지수 선물

 

이 4가지 파생상품의 만기일이 모두 같은 날이에요.

 

개별 주식 옵션이나 개별 주식 선물은

 

테슬라와 같은 개별 주식으로 거래가 진행되는 옵션이나 선물

 

주가 지수 옵션이나 주가 지수 선물은

 

S&P나 다우지수에 대해서 거래가 진행되는 옵션이나 선물로

 

이해하시면 되는데요.

 

우선 각각의 만기일부터 살펴보도록 하죠.

 

미국의 선물 만기 스케쥴이에요 :)

 

미국의 선물 만기 일정이에요.

 

각 분기별로 셋째 주 금요일 선물 만기가 예정되어 있는거 보이시죠?

 

그래서

 

2020년 12월 셋째 주 금요일인 18일이 미국의 선물 만기일이 되는 것입니다.

 

미국의 옵션 만기 일정이에요.

 

선물과 마찬가지로

 

각 월별로 셋째 주 금요일 옵션 만기가 예정되어 있죠?

 

그래서

 

역시 2020년 12월 셋째 주 금요일인 18일이

 

미국의 옵션 만기일도 되는 것입니다.

 

그렇다보니

 

결론적으로

 

네 마녀의 날은 선물 만기일과 옵션 만기일이 공통적으로 겹치는

 

3월, 6월 9월 12월 이렇게 1년에 4회 발생하게 되는 것이죠.

 

그리고 이번에는

 

테슬라 S&P 500 편입이라는 이슈까지 겹쳐

 

테슬라 주식 매수세가 가장 강할 것으로 예상되는 2020년 12월 18일과 같은 날에

 

네 마녀의 날이 된 것입니다.

 

 

그래 알겠어... 알겠는데... 그럼 선물과 옵션이 뭐야?!

 

 

 

우선 선물에 대해서 설명드릴께요 :)

 

선물이란

 

상품이나 금융자산을

 

미리 약속한 결정 가격으로

 

미래 특정 시점에

 

인수 및 인도할 것을 약속하는 거래방식이에요.

 

쉽게 예를 들어보죠 :)

 

 

2020년 1월 1일에

 

어느 두 사람이

 

2020년 12월 18일에

 

테슬라 주식을 1주당 200달러에 거래하기로 했다고 해보죠ㅎㅎ

 

계약 체결 당시인 2020년 1월 1일에는

 

1주당 80달러밖에 하지 않았던 테슬라 주식에 대해

 

여러 가능성을 검토해보고 이것 저것 재보고 따져본 뒤

 

2020년 12월 18일에는

 

200달러로 무려 120달러나 더 얹어서

 

서로 선물 거래를 하기로 한 것이죠.

 

그런데 이게 왠걸?

 

단순히 어느정도 오를 것은 예상했지만

 

1주당 600달러까지나 뛰어버릴지는 몰랐는데요ㅎㅎ

 

이렇게 되면

 

매수자 입장에서는

 

1주당 600달러에 살 수 있는 것을 200달러에 살 수 있게 됨으로써

 

1주당 400달러의 차익이 발생하여

 

굉장히 큰 폭으로 이윤을 챙기게 되겠지만

 

매도자 입장에서는

 

1주당 600달러에 팔 수 있는 것을 200달러에 꾸역꾸역 팔아야함으로써

 

1주당 400달러의 손실을 보게 되는 경우가 발생할 수 있죠.

 

 

 

하지만

 

이번에는 테슬라 주가가 1주당 100달러까지 밖에 오르지 않았다고 가정해보죠.

 

그럼

 

방금 전 상황과는 반대로

 

매수자는

 

1주당 100달러에 살 수 있는 것을 200달러에 사야하므로

 

1주당 100달러를 손해보며 꾸역꾸역 사야만 하고

 

매도자의 경우

 

1주당 100달러에 팔 수 있는 것을 200달러에 팔게 되었으므로

 

1주당 100달러의 차익을 챙기며 팔게 되는 것이죠.

 

이해되셨나요?ㅎㅎ

 

 

자 그럼 이번에는 옵션에 대해서 이야기 해볼께요 :)

 

옵션이란

 

상품이나 금융자산을

 

미리 약속한 결정 가격으로

 

미래 특정 시점에

 

인수 또는 인도할 권리를 거래하는 방식이에요.

 

선물과의 차이점을 말씀드려볼께요 :)

 

선물은 거래가 약속되면

 

무조건 해당 거래를 체결해야하는 의무를 지니게 되는 반면

 

옵션은 인수 또는 인도할 권리를 거래하는 것이기 때문에

 

약속한 특정 시점에 가서 유불리함을 따져본 뒤

 

권리행사 여부를 결정할 수 있게됩니다.

 

만약 권리를 행사하는 것이 불리하다면

 

거래 당시에 지불한 권리증 가격에 대해서만 손해를 감수하고

 

해당 권리를 포기할 수도 있다는 것이죠.

 

이것도 예를 통해 이해를 도와보죠 :)

 

2020년 1월 1일에

 

어느 두 사람이

 

2020년 12월 18일에

 

테슬라 주식을 1주당 190달러에 거래하기로 하는 옵션 계약을 했다고 하죠.

 

권리증 가격은 1주당 10달러로 체결해서 총 10개의 권리증을 구매했다고 해보죠.

 

그럼

 

매수자는 매도자에게 권리금으로 100달러(10달러X10개)를 지불했을거에요.

 

계약 체결 당시인 2020년 1월 1일에는

 

1주당 80달러밖에 하지 않았던 테슬라 주식에 대해

 

이것 저것 재보고 따져본 뒤

 

2020년 12월 18일에는

 

190달러정도까지 상승할 거라고 예상하고

 

서로 옵션 거래를 하기로 한 것이죠.

 

그런데

 

우와ㅎㅎ

 

1주당 80달러 하던 테슬라 주식이

 

2020년 12월 18일 계약당시에는

 

600달러가 되버린 건데요.

 

그렇다면

 

1주당 410달러의 차익이 발생하고 1주당 권리증 가격을 감안하면

 

실질적으로 1주당 실현손익은 400달러가 됩니다.

 

총 10개의 권리증을 옵션으로 구매했기때문에

 

최종적인 실현손익은 4000달러가 되는 것이고

 

매수자 입장에서는

 

2020년 12월 18일에 옵션거래시 구매했던 권리를 행사하지 않을 이유가 없습니다.

 

그러므로

 

매수자는 4000달러의 이윤이

 

매도자 입장에서는 4000달러의 손실이

 

발생하는 것으로 옵션 거래가 마무리 될거에요.

 

 

다른 상황도 한 번 짚고 넘어가 볼께요 :)

 

 

테슬라 1주당 가격이

 

2020년 12월 18일에는

 

100달러정도까지밖에 오르지 않았다고 해보죠.

 

 

그렇다면

 

이번에는 1주당 90달러의 손실이 발생하고 1주당 권리증 가격을 감안하면

 

실질적으로 1주당 실현손실은 100달러가 됩니다.

 

총 10개의 권리증을 옵션으로 구매했기때문에

 

최종적인 실현손익은 1000달러가 되는 것이고

 

매수자 입장에서는

 

2020년 12월 18일에 옵션거래시 구매했던 권리를 행사할 이유가 없을거에요.

 

그러므로

 

매수자의 경우

 

10개의 권리증에 대한 권리금 100달러(10달러X10개)에 해당하는 손실만을 감수하고

 

해당 옵션 권리를 포기하게 됩니다.

 

그러므로

 

매수자는 100달러의 손실이

 

매도자 입장에서는 100달러의 이윤이

 

발생하는 것으로 옵션 거래가 마무리되게 됩니다.

 

 

이와같이

 

같은 금액으로 같은 수의 주식을 거래한다고 할 때

 

선물 거래로 하느냐, 옵션 거래로 하느냐에 따라

 

실현 수익이 크게 차이가 날 수도 있고

 

더 나아가

 

거래 자체를 포기하는 경우도 발생할 수 있는 것이죠.

 

한 때 나스닥의 고래가 손정의였다는 소문이 돌았는데

 

당시 기사에서 WSJ 보고서에 따르면

 

40억의 옵션 거래가 실제 증권 경제에 미친 영향력은

 

500억달러로 기대된다는 언급이 있었을만큼

 

선물, 옵션의 영향력은 엄청난 파급력을 가져올 수 있는 것입니다.

 

 

 

실제 흐름이 그럼 어떻게 전개된다는거야?!

 

 

 

2020년 12월 18일 네 마녀의 날 :)

 

보통 위에서 언급한 옵션은

 

사실 엄밀하게 말해서 '콜옵션'이라는 것인데요.

 

이 포스팅에서는

 

옵션에 대한 엄밀한 구분과 분석은 잠시 내려놓고

 

앞에서 언급한 옵션

 

즉,

 

콜옵션을 바탕으로

 

앞으로의 전개에 대해서 생각해보도록 하죠 :)

 

보통 콜옵션은 은행에서 판매하게 됩니다.

 

즉,

 

은행이라는 옵션 매도자 입장에서는

 

테슬라라는 주식의 가격이 오르지 않는 쪽에 배팅을 걸고 거래를 임해서

 

옵션 매수자의 권리 포기에 따른 권리금을

 

이득으로 취하는 것에 목표를 둔다고 볼 수 있겠죠.

 

하지만

 

올 한해 테슬라의 주가는 가히 폭발적으로 올랐습니다.

 

아까 들었던 예에서 언급한 금액이

 

산수를 간단히 하기 위해 약간의 조정을 가했지만

 

거의 연초 80달러 수준에서 현재 600달러를 저항선을 두고

 

그 위 620달러 수준에서 가격이 책정되고 있으며

 

얼마 전에는 약 650달러까지 최고가 갱신까지 이루어진 상태인데요.

 

그럼

 

콜옵션을 판 은행 입장에서는 테슬라의 주가가 올라도 폭등하였기 때문에

 

옵션 판매에 따른 손실이 이만저만이 아닐거에요.

 

그래서

 

이러한 경우에는

 

급등하는 테슬라의 주식에 은행도 함께 올라타 매수를 진행함으로써

 

콜옵션 판매에 따른 손실을

 

테슬라 주식 매수에 따른 차익 실현으로

 

매꾸려고 하게된답니다.

 

(물론 테슬라 주식으로만 매수를 진행하는 것은 아니에요ㅎㅎ)

 

즉,

 

테슬라의 주가가 오르더라도

 

은행 입장에서도 매수한 주식이 있기 때문에

 

옵션 권리증 판매에 따른 손실을

 

어느정도 최소화하며 만회할 수 있는 것이죠.

 

 

그런데

 

2020년 12월 18일 옵션 만기가 도래되면

 

은행 입장에서는 해당 옵션 거래로 인한 손실을 최소화하기 위해

 

그동안 매수한 테슬라 주식의 수익을 실현하는 과정이 필요하게 되고

 

그에 따라

 

테슬라 주식의 변동성이 커지게 되는 것이죠.

 

변동성이 커진다고 했지 감소한다고 단정짓지는 않았는데요.

 

이 때 은행은 매도할 가능성이 높겠지만

 

경우에 따라 매수를 이어나갈 수도 있는 것이고

 

네 마녀의 날의 시나리오 시스템을 미리 알고

 

다른 매수 세력이 등장하거나

 

그동안 올랐던 테슬라 주식의 수익을 아예 맘편히 실현해버리는 매도 세력이 등장하는 등

 

모든 것이 네 마녀의 날에는 복잡다잡하게 등장하게 될거에요.

 

매도의 세력보다 매수의 세력이 더 크다면

 

주가는 상승할 것이며

 

매도의 세력보다 매수의 세력이 더 작다면

 

주가는 하락할 것이지만

 

특히나 선물과 옵션의 만기가 겹치는 네 마녀의 날에는

 

그 변동성이 평소보다 훨씬 심할거라는 것이죠.

 

 

그동안 네 마녀의 날에 테슬라는 어땠어?!

 

 

 

고가와 저가 사이의 차익 비율이

 

3월에는 약 10%

 

6월에는 약 2%

 

9월에는 약 5%

 

발생했네요.

 

또

 

종가가 시가보다 더 낮게 장이 마감되었다는 점도 눈에 들어오고요.

 

테슬라에게 있어서 하루 기준 이 정도 변화폭은

 

워낙 자주 있는 일이기에

 

네 마녀의 날에 테슬라 주가가 보인 수치는

 

흔히 볼 수 있었던 일상적인 수치였다라고 할 수 있겠습니다.

 

다시 말해

 

워낙 테슬라라는 주식은 급성장주였기 때문에

 

그동안 네 마녀의 날이 테슬라에 미치는 영향은 적어왔다고 할 수 있는건데요.

 

하지만

 

이번에는

 

S&P 500 편입이라는 핫이슈까지 함께 겹쳐져 있는 네 마녀의 날이기 때문에

 

그 변동폭이 기존보다 더 크지 않을까라는 것이

 

지배적인 의견이에요.

 

 

 

마무리

 

 

 

지금까지

 

테슬라 S&P 500 편입과 관련한 네 마녀의 날의 변동추이

 

에 대해서 살펴보았는데요.

 

선물과 옵션 개념을 바탕으로

 

네 마녀의 날에 대해서 미리 알고

 

2020년 12월 18일을 만나게 되신다면

 

큰 폭으로 변동하는 테슬라의 주가에 휘둘리지도 당황하지도 않으며

 

장기투자의 관점으로

 

마인드셋 하시는데 분명 도움이 되실거라 생각해서

 

이렇게 포스팅해보았습니다.

 

네 마녀의 날의 개념에 대해서 궁금하셨던 분

 

그리고

 

네 마녀의 날 주식 변동을 대하는 태도에 도움받고 싶으셨던 분

 

모두에게 도움이 될 수 있는 포스팅이었으면 좋겠습니다.

 

 

공감과 응원 댓글은

 

감사한 마음으로

 

하나하나 소중하게 간직하고 있답니다.

 

너무 감사드려요 :)

 

구독과 공감 그리고 댓글은

 

제가 이 포스팅을 지속하며

 

여러분과 소통하는데 정말 큰 힘이 됩니다

 

편하게 다가와주세요 :)

 

감사합니다 :)

 

행복한 하루 되세요 :)

 

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